مضاعف الائتمان

مضاعف الائتمان في الموضوع السابق أشرنا الى أن عملية خلق النقود من قبل المصارف التجارية لا تتوقف الا اذا تساوت الاحتياطيات القانونية في جميع المصارف مع الوديعة الاصلية وكذلك اذا لم يتم ايداع القرض في المصارف التجارية، ولكننا لم نعرف حجم النقود(القروض) المخلوقة، وهنا يأتي دور مضاعف الائتمان لتحقيق هذا الغرض. وقبل توضيح المقصود بمضاعف الائتمان سنتطرق الى الحالات الآتية:-

مضاعف الائتمان/ الحالة الاولى وجود نسبة احتياطي قانوني على الودائع الجارية فقط ، أي لاتوجد نسبة احتياطي قانوني على الودائع الزمنية وكذلك عدم وجود تسرب نقدي، أي أن الافراد يحتفظون نقودهم على شكل ودائع. في هذه الحالة نطبق المعادلة الآتية:- ∆𝐷=∆𝐴× 1 𝑟 …………1 حيث أن: D∆ : مقدار التغير في الودائع (حجم الودائع المخلوقة من قبل المصارف التجارية). A∆ : مقدار التغير في الاحتياطيات النقدية لدى المصارف التجارية(مقدار التغير في الودائع). r : نسبة الاحتياطي القانوني. مثال: قام احد الاشخاص بإيداع مبلغ مقداره 30000 دينار كوديعة جارية في أحد المصارف، وكانت نسبة الاحتياطي القانوني تساوي 6 % ،المطلوب ايجاد حجم الودائع المخلوقة من قبل الجهاز المصرفي؟ الجواب: ∆𝐷=30000× 1 0.06 =500000 …………

مضاعف الائتمان/ الحالة الاولى ان المعادلة (1 ) يمكن اعادة صياغتها بالشكل الآتي: ∆𝐷⋰∆𝐴= 1 𝑟 ∆𝐷⋰∆𝐴 : تمثل مضاعف الائتمان والذي هو عبارة عن مقدار التغير في الودائع نتيجة تغير الاحتياطيات بمقدار وحدة واحدة. فمثلا ان ايداع دينار واحد لدى المصرف قد يولد أو يخلق خمسة دنانير أو عشرة دنانير، ففي هذه الحالة نقول ان مضاعف الائتمان هو خمسة أو عشرة على التوالي. : 1 𝑟 يمثل ايضا مضاعف الائتمان وهو في هذه الحالة يمثل مقلوب نسبة الاحتياطي القانوني. أي يمكن تعريف مضاعف الائتمان بطريقتين، الاولى هي مقدار التغير في الودائع نتيجة تغير الاحتياطيات بمقدار وحدة واحدة ، والثانية هي مقلوب نسبة الاحتياطي القانوني.

مضاعف الائتمان /الحالة الاولى سؤال: من خلال المثال السابق جد مضاعف الائتمان باستخدام التعريفين أعلاه؟ التعريف الاول ∆𝑫⋰∆𝑨 من خلال المثال السابق نلاحظ ان مقدار الودائع المخلوقة يساوي 500000 دينار وان التغير في الاحتياطيات النقدية يساوي 30000 دينار، ومن خلال التعويض في التعريف الاول نحصل على مضاعف الائتمان: 500000⋰30000=16.6 أما بحسب التعريف الثاني 1 𝑟 1 0.06 =16.6 ان قيمة المضاعف هنا تعني أن ايداع دينار واحد في المصرف سيؤدي الى خلق 16.6 دينار.

مضاعف الائتمان/ الحالة الثانية وجود نسبة احتياطي قانوني على الودائع الجارية والودائع الزمنية فقط ، هنا نطبق القانون الآتي: ∆𝐷=∆𝐴× 1 𝑟+𝑡 ………….2 ان الرموز الواردة في المعادلة 2)) هي نفسها في المعادلة (1 ) ماعدا الحرف t فانه يشير الى نسبة الاحتياطي القانوني على الودائع الزمنية. مثال: مامقدار الودائع المخلوقة من قبل الجهاز المصرفي اذا علمت ان الاحتياطيات النقدية لأحد المصارف التجارية ازدادت بمقدار 18000 دينار وكانت نسبة الاحتياطي القانوني على الودائع الجارية والزمنية (6 ,% %3) على التوالي؟ ∆𝐷=18000× 1 0.06+0.03 = 200000

ملاحظة ان مضاعف الائتمان في الحالة الثانية بحسب التعريف الثاني أصبح( 1 𝑟+𝑡 ) وليس ( 1 𝑟 ) كما في الحالة الاولى، وهذا يعني ان مضاعف الائتمان في الحالة الثانية أصغر من مضاعف الائتمان في الحالة الأولى لوجود نسبة الاحتياطي القانوني على الودائع الزمنية في المقام.

مضاعف الائتمان / الحالة الثالثة وجود نسبة احتياطي قانوني على الودائع الجارية والزمنية وكذلك وجود تسرب نقدي، اي ان الأفراد يحتفظون بجزء من ودائعهم على شكل نقد Cash أو Currency، ففي هذه الحالة نطبق القانون الآتي:- ∆𝐷=∆𝐴× 1 𝑟+𝑡+𝑐 …………..3 ان (c ) تشير الى نسبة الودائع التي يتم الاحتفاظ بها على شكل نقد أو هي نسبة التسرب النقدي من الجهاز المصرفي وتسمى كذلك نسبة النقد الى الودائع والتي تمثل مقدار النقود المسحوبة من الجهاز المصرفي والتي لايعاد ايداعها لدى المصارف. مثال: مامقدار الودائع المخلوقة من قبل الجهاز المصرفي اذا علمت ان الاحتياطيات النقدية لأحد المصارف التجارية ازدادت بمقدار 16000 دينار وكانت نسبة الاحتياطي القانوني على الودائع الجارية والزمنية (5 ,% , %2 9%) على التوالي؟ ∆𝐷=16000× 1 0.05+0.02+0.09 = 100000

ملاحظة ان مضاعف الائتمان في الحالة الثالثة بحسب التعريف الثاني هو 1 𝑟+𝑡+𝑐 ، وهذا يعني أن مضاعف الائتمان في الحالة الثالثة أصغر من مضاعف الائتمان في الحالتين الأولى والثانية لوجود نسبة التسرب النقدي في المقام.

مضاعف الائتمان والمضاعف النقدي تطرقنا حتى الآن الى مضاعف الائتمان ولكنه هناك مصطلح هو اكثر أهمية بالنسبة للسياسة النقدية يتمثل بالمضاعف النقدي الذي يختلف عن مضاعف الائتمان في أنه يمثل مقدار التغير في عرض النقود نتيجة تغير الأساس النقدي بمقدار وحدة واحدة، كما أنه يختلف من حيث الصيغة الرياضية بوجود نسبة النقد الى الودائع(نسبة التسرب النقدي) في البسط، كما هو موضح أدناه: 1+𝑐 𝑟+𝑡+𝑐 النقدي المضاعف وسنتطرق لمضاعف النقود والاساس النقدي بشئ من التفصيل في الفصل اللاحق عند دراستنا لموضوع عرض النقود.

شكراً لكم