الفصل الأول: الاستثمار في الأوراق المالية
تعريف الاستثمار 1. تأجيل الاستهلاك لفترة قادمة مع توجيه الأموال إلى الاستثمار بدلاً من الادخار. 2. امتلاك أصل مالي على أمل أن يتحقق من ورائه عائد في المستقبل.
الاستثمار في أصل مالي أصل حقيقي
تنقسم أدوات الاستثمار في الأصول المالية إلى : 1ـ أدوات الاستثمار المباشرة: يترتب لحاملها حق مباشر في عائد يحصل عليه من الجهة المصدرة سواء كانت تلك الاداة قابلة للتداول أو غير قابلة. تنقسم أدوات الاستثمار المباشرة إلى : - أدوات غير قابلة للتداول. - قابلة للتداول في سوق النقد. - قابلة للتداول في سوق رأس المال.
2ـ أدوات الاستثمار غير المباشرة: تتمثل في أدوات الاستثمار التي تصدرها صناديق الاستثمار ( سهم أو وثيقة) والتي تعطي لحاملها حق في ملكية شائعة في محفظة استثمارية يكونها الصندوق يتولد عنها الارباح التي توزع على حملة الاسهم أو الوثائق المصدرة. تصنيف صناديق الاستثمار: 1ـ حسب امكانية زيادة اصداراتها : ـ ذات النهاية المغلقة . ـ ذات النهاية المفتوحة .
2. حسب نوع الأوراق المالية المكونة لمحفظة الصندوق : - صناديق السندات . - الصناديق المتوازنة . صناديق سوق النقد . 3ـ حسب هدف الصندوق : ـ صناديق النمو. ـ صناديق الدخل. ـ صناديق الدخل والنمو. ـ صناديق إدارة الضريبة. ـ الصناديق ذات الأهداف المزدوجة .